Opa di KIRKBi (Lego), Blackstone e CPPIB sui parchi a tema Merlin, Gardaland compreso. Ecco tutta la storia dei buyout del parco italiano





KIRKBI  (la holding di investimento della famiglia Kristiansen , che controlla al 75%   la Lego), Blackstone e Canadian Pension Plan Investment Board (CPPIB) , riuniti nella newco Berkeley Bidco Limited , hanno lanciato un’opa su Merlin Group , il colosso europeo dei parchi a tema quotato a Londra, che controlla anche Gardaland ,  con un’offerta che valuta il gruppo 5,905 miliardi di sterline , pari a un multiplo di circa 12 volte l’ebitda del 2018 , che era stato di 494 milioni di sterline, a fronte di 1,65 miliardi di sterline di ricavi e un debito finanziario netto pari a 2,4 volte l’ebitda (si veda qui il comunicato stampa  e qui il bilancio 2018 ). L’offerta, tutta in contanti, per il gruppo a cui fanno capo, tra gli altri, oltre all’italiana Gardaland, il museo delle cere britannico Madame Tussauds, Legoland e London Eye, la ruota panoramica più alta del mondo, è al prezzo di 455 pence per azione.  Giovedì 27 giugno Merlin ha invece chiuso a 395 pence per azione, quindi il prezzo di offerta rappresenta un premio del 15,2% rispetto a quella cifra. Il prezzo rappresenta inoltre un premio del 36,8% sul prezzo di Merlin del 22 maggio a 333 pence, cioé il giorno prima della prima offerta proposta dalla cordata al consiglio di amministrazione di Merlin.

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Pubblicato il: 1 Luglio 2019

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