L’immunizzazione finanziaria e in particolare l’immunizzazione contro il rischio di tasso potrebbe, in alcuni rari casi di finanza avanzata accademica, far parte del programma di un’esame. Di sotto è presente la soluzione di un esercizio d’esempio sull’immunizzazione di due titoli verso il rischio di tasso, speriamo possa essere d’aiuto per migliorare con la matematica finanziaria avanzata. Immaginate di essere un consulente finanziario a cui venga richiesta la seguente prestazione: Siano dati due titoli, con le rispettive caratteristiche. Titolo X: (-P1, 100, 200, 100, 1000) (anni 0,1,2,3,4) Titolo Y: (-P2, 700, 300,0,0) (anni 0,1,2,3,4) Il tasso considerato nella struttura piatta del mercato considerato è del 4%. Si provveda a calcolare la composizione del portafoglio immunizzato in confronto al rischio di tasso, sapendo che vengono investiti 80.000 € e che il portafoglio verrà ceduto al terzo anno. Come si risolve questo esercizio d’esempio sull’immunizzazione di portafoglio
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