Parte questa mattina per concludersi il 5 ottobre, l’opa di F2i sgr e di Mediaset su Ei Towers, la società quotata allo Star che possiede le torri di trasmissione tv della stessa Mediaset. L’opa, annunciata lo scorso 16 luglio (si veda altro articolo di BeBeez), sarà condotta come noto dalla newco 2i Towers srl, a sua volta controllata al 100% da 2i Towers Holding srl, che è partecipata per il 40% da Mediaset e per il 60% da F2i TLC 1 srl. Come descritto nel Comunicato relativo all’offerta, l’obiettivo dichiarato dell’operazione è il delisting per avere mano libera nel rafforzare le prospettive industriali e reddituali di EiTowers. L’offerta (scarica qui il Documento di offerta) è condizionata al raggiungimento del 90% del capitale, ma 2i Towers si è riservato la facoltà di rinunciare alla condizione e di acquistare un quantitativo di azioni inferiore al 90% del capitale sociale purché, a esito dell’offerta e tenuto conto degli acquisti eventualmente effettuati al di fuori dell’offerta, direttamente o indirettamente, venga a detenere una partecipazione superiore al 61,30%. Se il delisting non venisse raggiunto a esito dell’opa, 2i Towers si riserva la possibilità di delistare comunque Ei Towers tramite fusione per incorporazione di Ei Towers in 2i Towers oppure nella controllante 2i Towers Holding srl, entrambi veicoli societari non quotati. In questo caso l’operazione si qualificherebbe come “fusione con indebitamento” tipica delle operazioni di leveraged buyout, tenuto conto dei finanziamenti soci concessi dalla holding a 2i Towers e dell’indebitamento assunto dalla holding ai fini dell’offerta
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